中国国旅(601888,股吧)(601888.SH)公布,为进一步促进公司免税业务发展,提高公司竞争力,解决公司与控股股东中国旅游集团有限公司(“中国旅游集团”)之间的同业竞争问题,减少关联交易,公司全资孙公司中免集团(海南)运营总部有限公司(“中免海南公司”)拟以非公开协议转让方式现金收购中国旅游集团持有的海南省免税品有限公司(“海免公司”)51%股权,此次交易价格为人民币约20.65亿元。
海南省免税品有限公司经营范围:在海南省范围内从事国家批准的离岛免税品经营,包括:糖果、婴儿配方奶粉及辅食、保健食品、一类及二类家用医疗器械等免税品(以许可证批准的经营范围为准);场所建设与场地租赁;经营有税品批发和零售贸易、仓储、物流、商务服务;对外贸易。
此次交易完成后,海免公司51%股权注入公司,有利于完善公司免税业务布局,巩固公司在海南离岛免税市场的优势地位,有利于充分发挥规模效应,提升公司经济效益。为避免海免公司与公司产生实质性同业竞争,中国旅游集团与公司、海免公司签署了《股权委托管理协议》,目前公司受托管理海免公司。此次交易完成后,海免公司将成为公司合并报表范围内企业,有利于解决公司与中国旅游集团之间的同业竞争问题。此次交易完成后,海免公司将纳入公司合并报表范围,中免公司与海免公司之间的供货交易将成为公司合并口径内的交易,不再属于关联交易。
此次交易完成后,海免公司将纳入公司合并报表范围,符合公司聚焦免税主业的战略定位,有利于进一步增强公司的持续盈利能力;此次交易完成后,有利于充分发挥公司的采购规模优势,提升规模效应,进一步提高公司毛利率水平;此次交易完成后,有利于进一步扩大公司离岛免税业务规模,提升公司在免税市场的市场地位及行业影响力,提高公司竞争力,促进公司可持续发展。
海免公司拥有良好的盈利能力,此次交易完成后,有利于增加公司净利润,增强公司的招商采购能力与议价能力,进一步改善公司免税业务盈利能力;此次股权转让价款来源为公司自有资金,公司资产负债率较低,经营活动现金流较好,货币资金较为充裕,此次交易不会对公司正常生产经营与债务偿付能力产生重大不利影响。