3月7日,南京银行(601009.SH)发布《关于收购苏宁消金控股权的进展公告》显示,该行拟于近期通过协议转让方式,收购苏宁消费金融有限公司(下称“苏宁消金”)其他股东持有的合计41%股权,进而获得苏宁消金的控股权。
本次收购完成后,南京银行持有苏宁消金股权比例由15%增加至56%,投资金额合计3.88亿元。而苏宁消金原最大股东苏宁易购集团股份有限公司(下称“苏宁易购”)的股权将由49%降至10%。不过本次收购尚需经监管机构批准。
苏宁消金将易主
1月16日,南京银行曾发布董事会决议补充公告称,该行计划收购苏宁消金控股权。在这之前,南京银行还于1月13日披露收购参股金融机构控股权事项,但未明确标的名称。因此3月7日南京银行的收购计划也在意料之中。
回到本次收购计划,南京银行支付3.4056亿元,受让苏宁易购持有的苏宁消金36%股权及其附随的一切权利和利益;南京银行支付4730万元,受让江苏洋河酒厂股份有限公司持有的苏宁消金5%股权及其附随的一切权利和利益。
值得一提的是,南京银行的单一大股东,同时也是苏宁消金的大股东之一的法国巴黎银行也参与了此次收购。法国巴黎银行支付2838万元,受让苏宁易购持有的苏宁消金3%股权。
一旦本次收购完成后,苏宁消金的股权结构将变成南京银行股份持股56%成第一大股东,法国巴黎银行持股18%成第二大股东,先声再康江苏药业有限公司持股16%成第三大股东,苏宁易购持股10%成第四大股东。
南京银行自苏宁消金成立之初就出资参股,是苏宁消金的第二大原始股东。凤凰网江苏分析过南京银行在苏宁消金的增资扩股中并不积极,期间有传闻南京银行要全面退出苏宁消金,自己筹建消费金融公司。那么,南京银行此次收购行为与之前冷淡态度形成鲜明对比的原因何在?
消金牌照成关键
南京银行是继宁波银行后又一例地方性银行通过收购股权获得消金公司控股权。截至目前,已成立的消金公司达30家,其中银行系消金公司(第一大股东为银行)达19家。随着此次南京银行完成苏宁消金控股权收购,银行系消金公司将扩充到20家。
那银行系为何积极布局消金公司呢?消费金融市场未来潜力无限是重要原因。中金公司研报指出,在征信体系逐步完善、供需两端共同拉动下,测算2025年我国居民消费信贷余额(剔除房贷)有望达到28万亿元。
消费金融市场是蓝海,但想要在消费金融市场开疆拓土是有门槛的。去年2月,银保监会发布《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》,要求严控跨区域经营,明确地方法人银行不得跨注册地辖区开展互联网贷款业务。
地方性银行过去借助互联网平台跨区域经营的方式受到限制,而消金公司作为专业的开展个人消费贷款业务的非银行金融机构,可以全国展业,这是地方性银行积极布局消金公司的另一个重要原因。
此外监管机构批准新设消金公司的速度在放缓,地方性银行想自行申请难度较大,因此一些地方性银行为获消金牌照走了快捷路径——收购,南京银行此次收购苏宁消金股权就是典型案例。
交易将形成多赢局面?
南京银行以3.88亿元拿下苏宁消金控股权,以“曲线救国”方式突破区域限制,扩大业务经营范围。对于苏宁消金来说,获得南京银行在资金、管理等方面的更多支持有助于摆脱原有股权架构对其的发展约束。从南京银行与苏宁消金两者角度来看,此次收购可谓是双赢局面。
而作为转让方,苏宁易购在今年1月发布2021年度业绩预告显示,归属于上市公司股东的净利润亏损423亿元—433亿元,可见苏宁易购近年来发展并不如意。
去年11月,苏宁易购更是陷入破产传言中,当时网上广泛流传“苏宁十二月底破产”“苏宁可能欠钱不还”。虽被苏宁易购官方辟谣,但苏宁易购发展势态不行是不争的事实。此次出售苏宁消金股权,无疑是有利于苏宁易购缓解当前遇到的经营管理困难。
南京银行在公告里强调“本次收购对公司的经营状况影响较小,不会对公司的经营成果构成重大影响。”但也不能忽视苏宁消金业绩欠佳的现状。数据显示,截至2021年6月末,苏宁消费金融资产总额为11.15亿元,股东权益为5.37亿元;2021年上半年营业收入、净利润分别为1.06亿元、-0.34亿元。
不过考虑这些都为时尚早,因为本次股权交易仍需获得监管核准,然后再交割完成股权转让,而宁波银行去年12月就公告收购华融消金但截至目前都未获得监管批文。靴子尚未落地,南京银行能否如愿以偿还待后续观望。