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财政部、海关总署和税务总局联合发布《关于调整部分电池消费税政策的公告》，政策正式落地。综合出口退税和车船税等因素，此次调整旨在扶优汰劣、鼓励创新。
一份研报观点认为，本次政策将对锂电及相关产业链产生多重积极影响。研报指出，该政策有利于供给侧改革，更利好产品品质优、客户关系稳固、顺价能力强的龙头企业。同时推动一体化趋势，新能源车企自造电池比例有望提升。从2026年9月1日起至2028年12月31日，钠离子电池、固态电池、燃料电池以及钙钛矿、叠层、砷化镓等先进光伏电池均免征消费税，为创新技术留出了发展空间。
数据显示，2026年一季度国家电网和南方电网固定资产投资分别同比增长37%和49.5%，传统电力设备板块估值处于较低水平，防御属性凸显。研报认为，锂电板块经过前期调整后，龙头公司配置价值显现，铜箔环节也有望受益。固态断路器竞争格局优于固态变压器，当前市场预期尚未充分反映其潜力。
研报指出，宁德时代、科达利、亿纬锂能、鹏辉能源、良信股份、鼎胜新材、平高电气、国电南瑞等企业在各自领域均具备政策与基本面双重支撑，相关板块有望迎来估值修复和行情催化。
