(相关资料图)
证券时报记者 张一帆
6月2日，蓝科高新(601798)披露重组报告书，推进收购中国空分工程有限公司（以下简称“中国空分”）51%股权，公司再次确认本次交易构成重大资产重组。
早在去年4月，蓝科高新公告称，已经签署《意向协议》收购中国空分51%股权，以期实现专业化整合。交易对方为中国浦发，与公司同为国机集团控制的企业，本次交易构成关联交易。在交易意向披露前后，蓝科高新三日大涨24%。
在最新发布的重组报告书中，蓝科高新明确本次交易将通过现金方式进行，交易价格为1.31亿元，对应中国空分100%股权的评估值为2.58亿元，较其账面价值增值96.50%。蓝科高新表示，中国空分具有独立的盈利能力，且被评估单位管理层提供了未来年度的盈利预测数据。
公开信息显示，中国空分主要从事工业气体制备、低温液体贮运等领域的工程设计、咨询和工程总承包业务，下游客户主要为大型石化、新能源企业。
财务数据显示，中国空分在2025年度营业收入6.99亿元，归属于母公司股东的净利润为1438.42万元。2024年度中国空分以上两项财务数据的金额分别为10.03亿元、6481.10万元。展望未来，交易对手承诺，中国空分2026年度至2028年度各年度扣非后净利润分别不低于1705.07万元、1291.91万元、1862.70万元。
对于2024年度、2025年度前后两年中国空分业绩变化较大的情况，蓝科高新方面解释，主要系受2024年荣泰五期项目等重大项目确认收入影响，2025年未新增同等体量的重大项目，中国空分收入及利润规模回归正常经营水平，相比2023年，2025年主营业务收入上升7.02%。
对于这笔交易带来的影响，蓝科高新认为，本次交易前，公司已于2025年度成功实现扭亏为盈，但公司整体规模与盈利水平仍具备进一步提升的空间。通过本次交易，上市公司的资产规模与盈利能力将得到显著增厚，综合实力得以持续夯实。
从业务角度出发，蓝科高新预期在完成对标的公司的整合后，将有效提升上市公司在工业气体制备及能源储运领域的核心竞争力，有力推动产品、工程、服务三大业务板块的协同发展与深度融合，从而进一步拓宽业务边界，全面增强公司的抗风险能力与可持续发展韧性。
蓝科高新方面表示，依托工业气体市场的发展，我国空分设备产能快速增长。据隆众资讯的不完全统计，2023—2027年我国空分产能拟建、在建项目超100个，总规划产能约为620万标方每小时，整体来看，在碳达峰、碳中和的大背景下，下游相关行业产能置换升级，中国空分装置产能将继续扩张。
